• Главная
• Новости
• Маржа – у растениевода. Была... ИКАР предрёк тревожный для аграриев и трейдеров сезон

В грядущем сезоне зерно на мировом рынке будет стоить дорого.

А вот российским аграриям рассчитывать не на что: их доходы срежет плавающая пошлина.

Правительство обещает вернуть 4/5 собранных средств в виде субсидии, но эта компенсация в лучшем случае покроет только половину потерь растениеводов, гворит гендиректор Института конъюнктуры аграрного рынка Дмитрий Рылько.

ИКАР предрёк тревожный для аграриев и трейдеров сезонКак мы пережили 2020 год и чего ждать от 2021, ведущие аналитики рассказали на конференции «Где маржа», которую ИКАР провёл в начале февраля.

\"рожай не поспевает за спросом «Засевайте каждый акр!» – с таким призывом обратился к публике президент американской аналитической компании AgResorce Ден Бассе.

Эксперт уверен, что будущий мировой урожай зерна будет продаваться очень дорого – и этим грех не воспользоваться.

В прошлом году мировой рынок увидел резкий взлёт цен на зерно.

Пшеница подорожала на100 $/т, кукуруза – на120 $/т, соя – на 200 $/т.

Биржевые котировки находятся на семилетних максимумах, и этому есть объяснение – мировое производство зерна растёт не так стремительно, как спрос на него.

В прошлом году нервозности рынку добавила Китайская Народная Республика.

Поднебесная оправилась от АЧС и принялась восстанавливать животноводство с неожиданной скоростью.

В КНР появились двадцатиэтажные свинарники, а товарных поросят направили вместо бойни на пополнение маточного поголовья.

Спрос на корма вырос невероятно.– Китаю нужно много, очень много зерна, – отметил Бассе.

В текущем сезоне, по прогнозам AgResource, мировое производство зерна вырастет, но неравномерно.

Основные экспортёры пшеницы не смогут похвастаться положительной динамикой: урожайность культуры в этих государствах ожидается «ниже тренда» из-за неблагоприятных погодных условий во время сева озимых.

Только благодаря небольшому увеличению посевных площадей мировые экспортёры смогут сохранить валовый сбор на уровне 2020 года.

В новый сезон главные мировые экспортёры пшеницы вступят с рекордно низкими переходящими запасами – самыми низкими за последние 14 лет.

Обычно «прошлогоднее» зерно оказывало на рынок стабилизирующий эффект, так что в нынешней ситуации, говорит Ден Бассе, «мир теряет толерантность к погодным изменениям».

Любые дожди или суховеи будут повышать или понижать биржевые котировки.– Если начнутся проблемы с погодой в северном полушарии, мы можем увидеть «американские горки» на мировом рынке, – сказал глава AgResorce. – Сейчас трейдеры ждут середины марта, когда прояснится ситуация с условиями для вегетации.

Даже если погода будет благоприятной, цены останутся на высоком уровне, уверен эксперт.– Нужно засаживать любой свободный акр во всём мире.

Но и это не спасёт нас.

Цены на зерновые останутся высокими в 2021, 2022, а также и в 2023 году, – подчеркнул Ден Бассе.

Рынок резонансовПерспективы российских аграриев выглядят не так радужно, как у их коллег из ЕС или США. И причина тому – государственное вторжение в зерновой рынок.

Но обо всём по порядку...

Новая коронавирусная инфекция произвела «мульти-взрыв» на мировых товарных рынка, говорит Дмитрий Рылько.– Сначала все решили, что начнётся сокращение спроса и некому будет покупать, но к маю все поняли, что всё не так, что идёт серьёзная «ковидная» накачка экономики деньгами...

Различные меры господдержки, которую оказывали страны во время пандемии, стимулировали спрос и укрепили цены.

В экономике есть понятие «индекс CRB» – это индикатор, который рассчитывается по котировкам двух десятков наименований (металлы, пищевое сырьё и т. д.) и показывает состояние мировых товарных рынков.

С апреля 2020 года CRB вырос на 73%.

Эта тенденция затронула и рынок агропродукции.

В России, где аграрии привыкли к тому, что хороший урожай приводит к низким ценам, сложилась парадоксальная ситуация: валовый сбор зерна в 2020 году оказался близок к рекордному (133 млн тонн, в том числе 86 млн тонн пшеницы), но продавался он за хорошие деньги.

По словам Дмитрия Рылько, это случилось из-за резонанса динамики мировых цен и динамики курса рубля.

Биржевые котировки росли одновременно с курсом доллара.

Российская валюта подешевела по отношению к доллару на 12%, среднегодовой курс рубля вырос до 72,3.

В результате на всех базисах отгрузки и по всем культурам рублёвые цены обновили исторические максимумы.

Дмитрий Рылько согласился с мнением, что экспортные ограничения РФ – вернее даже, их обсуждение – внесли свой вклад в подъём мировых цен.

Аналитик показал занятный график – изменение котировок после тех или иных заявлений российского правительства.– Когда была объявлена квота в размере 17,5 млн тонн, рынок сыграл вниз, потому что все ожидали более тяжёлой меры.

То есть все посчитали и решили, что Россия ничего этой квотой не ограничивает и волноваться не о чем.

Но когда начались слухи о пошлинах, рынок стал реагировать совсем по-другому, – сказал Рылько.

Экспортёры сыграют в рулетку...

\"дар в виде фиксированных таможенных сборов (25 и 50 евро) пройдёт «по касательной» к зерновому рынку, потому что экспортный потенциал уже реализован на 80%, считает Дмитрий Рылько.– Экспортёры закупали такие объёмы пшеницы в декабре и январе по очень высоким ценам, что это стимулировало цены и дало возможность аграриям даже немного подзаработать на этом празднике жизни, – сказал гендиректор ИКАР. – И если бы этим всё ограничилось… Но, как оказалось, фиксированные пошлины были только разминкой, и теперь нам представлен новый пакет ограничительных мер, который находится на подписании в правительстве.«Плавающую» пошлину Минэкономразвития собирается «включать», когда экспортная цена будет превосходить порог в 200 $/т для пшеницы и 185 $/т для кукурузы и ячменя.

По информации, которой располагает ИКАР, правительство собирается еженедельно пересматривать пошлину и – на основании контрактов, зарегистрированных на Московской бирже неделей ранее, – каждый раз устанавливать новый размер пошлины сроком на следующую неделю.

Одно только это условие внесёт неразбериху в торговлю зерном.– Допустим, вы выиграли контракт на поставку зерна в Египет и через полтора месяца должны доставить груз.

Вы победили конкурентов с зазором в 1-2 доллара, а через полтора месяца из этой цены вам придётся вычесть пошлину, размер которой вам неизвестен, – привёл пример Дмитрий Рылько. – Повезёт, если пошлина окажется ниже того, на что вы рассчитывали.

Но ведь она может оказаться и гораздо выше! Это такая русская рулетка…Подводные камни плавающей пошлиныСмущает участников рынка и то, что при расчёте пошлины будут приниматься во внимание только черноморские контракты со сроком исполнения 30 дней и менее.

Одна и та же пошлина (рассчитанная по условиям FOB Чёрное море) будет работать для всех географических базисов затаможки зерна.

По пшенице одна и та же пошлина будет работать для всех типов и классов зерна.

Министр экономического развития будущую пошлину называет «зерновым демпфером» и убеждает, что 4/5накопленных от пошлины средств вернётся аграриям через региональные субсидий.

Но на самом деле потери рынка окажутся гораздо больше, ведь они складываются не только из денег, изъятых в виде пошлины, но также из недополученной прибыли.– Когда мы устанавливаем экспортную пошлину, падение цен на пшеницу происходит по всей стране.

Таким образом, уменьшается выручка всех производителей зерна – независимо от того, кому и куда они продают урожай, – объяснил Дмитрий Рылько.

Маржа – у растениевода.

Была...

ИКАР предрёк тревожный для аграриев и трейдеров сезонИКАР подсчитал, что если экспортная цена (FOB Новороссийск) установится на уровне 250 $/т, а урожай пшеницы составит 80 млн тонн, то аграрии, которые продают зерно на экспорт, потеряют около $ 1,435 млрд.

Если учесть недополученную выручку растениеводов, которые из-за снижения цен на внутреннем рынке будут продавать пшеницу дешевле, чем могли бы, то общие потери земледельцев достигнут $ 2,072 млрд.

Или, по действующему курсу доллара, более 153 миллиардов рублей. «Зерновой демпфер» вернёт в лучшем случае только половину этой суммы – и то ещё неизвестно, кто и как будет распределять субсидии.

Дмитрий Рылько напомнил, что в России действуют «драконовские» меры по весовому контролю, сокращается государственный бюджет на поддержку АПК, вводится система прослеживаемости зерна, повышается утильсбор, опережающими темпами растут цены на топливо, пестициды, средства защиты растений.

И ко всему этому добавляется плавающая пошлина.– Принятие пакета документов в том виде, в каком он существует сейчас, приведёт либо к плановому угасанию зернового хозяйства, либо, как минимум, к угасанию темпов роста, – заметил гендиректор ИКАР. – Где-то не посеют больше площадей, где-то положат меньше удобрений, кто-то не проведёт вторую обработку фунгицидами.

Есть масса нюансов...

В долгосрочной перспективе из-за этих ограничений Россия лишится статуса главного мирового экспортёра пшеницы.

Это положение нам пришлось долго завоёвывать – до сезона 2015/16 Россия выше четвёртого места не поднималась.

В последние годы лидирующие позиции удерживали благодаря маржинальности: разница между выручкой и себестоимостью пшеницы у нас была больше, чем в США, Канаде, странах ЕС. Таможенные сборы сведут на нет это преимущество.

Расчёт ИКАР сделан исходя из предполагаемого урожая пшеницы 77-78 млн тонн и экспортной цены 250 $/т (FOB новороссийск)Масло уедет за границу, а сахар – «весь белый» Пошлина на подсолнечник и рапс, говорит Рылько, не сказалась на наших аграриях: она остановила экспорт, но не снизила цены.

Правда, переработчики теперь оказались в интересном положении: подписав соглашение о фиксации цен, они стали заложниками ситуации, когда сырое масло стоит дороже того, что разлито по бутылкам.

К счастью для заводов, бутилированное масло – не единственный продукт, на котором они зарабатывают: есть ещё шрот и экспортные поставки масла.

Маржа будет.

Гораздо хуже положение сахарных заводов.

Этот рынок штормит второй год подряд.

В 2019 году из-за перепроизводства цены на сахар опустились ниже некуда; заводы спешно искали выход на внешние рынки, чтобы хоть немного разгрузить внутренний.

В 2020 году баланс был восстановлен: в двух из трёх регионов производства сахарной свёклы случился неурожай, и цены на сахар вернулись к нормальным значениям.– Это был здоровый подъём цен – если сравнивать с 2018 годом.

Но правительство сравнивать стало с 2019 годом, исп

Источник: ИКАР. Институт Конъюнктуры Аграрного Рынка