• Главная
• Новости
• Сумма сделок по покупке компаний в сельском хозяйстве выросла в 3 раза

Многие аграрии готовы продать бизнес из-за удорожания активовВ условиях волатильности цен на сельскохозяйственную продукцию земля служит защитным активом, который позволяет сохранить капитал / Евгений Разумный / ВедомостиВ 2021 г. в агропромышленном комплексе России заключено сделок по слияниям и пглощениям на сумму $1 млрд, подсчитал Россельхозбанк.

Это в 3 раза больше аналогичного показателя в позапрошлом году.

Основными покупателями активов остаются крупные российские стратегические инвесторы, которые прежде всего интересуются растениеводством и инфраструктурой - элеваторами, портами, транспортом, говорит заместитель директора департамента крупного бизнеса Россельхозбанка Дмитрий Бронников.

Он также отмечает и растущий интерес к сельскому хозяйству со стороны непрофильных игроков.

Крупнейшей сделкой 2021 г. стала продажа группой Tonnies крупного производителя свинины АПК "Дон" (мощностью свыше 112 000 т в год) таиландской Charoen Pokphand Foods (CP Foods) за 22 млрд руб., говорится в материалах Россельхозбанка.

Кроме того, группа компаний "Сибагро" выкупила фирму "Промагро", которой принадлежат три свинокомплекса, мясоперерабатывающее, комбикормовое производство и 42 000 га сельскохозяйственных земель.

\"КДВ-групп" (производитель "Кириешек", "Бабкиных семечек", сладостей "Яшкино" и др.) покупала молочные и растениеводческие активы у агрохолдинга "Красный Восток" и датских Danrus Agro, Avgas и т. д., продолжает представитель банка.

Инвесторов привлекает рост маржинальности агропромышленного комплекса за последние два года, особенно в растениеводстве, рассказывает Бронников.

Рентабельность EBITDA сельскохозяйственных культур, по его словам, может достигать 50%.

Представитель "Русагро" называет маржинальность такого бизнеса исторически высокой.

\" самой группы за девять месяцев прошлого года она выросла на 17 процентных пунктов в сравнении с аналогичным периодом 2020 г. и достигла 51%.

Но фактор роста этого показателя у аграриев уже компенсирован опережающим ростом цен на удобрения и средства защиты растений, говорит собеседник "Ведомостей".

Спрос на активы в растениеводстве на фоне увеличения цен на сельхозкультуры в последние несколько лет рос, говорит гендиректор Института конъюнктуры аграрного рынка Дмитрий Рылько.

По его словам, покупателями таких активов, как правило, выступают потребители растениеводческого сырья, прежде всего животноводы, а также непрофильные инвесторы.

Но если раньше владельцы земельных участков не спешили с ними расставаться, то начиная с прошлого года они стали охотнее принимать предложения.

Это связано в том числе с ростом цены: в прошлом году в Центральной России на отдельные участки она превышала "немыслимые прежде" 250 000 руб./га, что примерно в полтора-два раза больше, чем в последние год-два.

Также, по мнению Рылько, на ситуацию влияет и неопределенность на рынке в связи с госрегулированием.

В отношении основных культур действуют ограничения на экспорт (плавающие пошлины и квоты на вывоз), напоминает эксперт.

Гендиректор агрохолдинга "Степь" Андрей Недужко тоже отмечает высокий спрос на землю.

В условиях волатильности цен на сельскохозяйственную продукцию она служит защитным активом, который позволяет сохранить капитал, считает он.

По словам гендиректора племенного хозяйства "Лазаревское" Кристины Романовской, в свиноводстве игроки тоже укрупняются и два проданных предприятия (АПК "Дон" и "Промагро") в последние годы входили в топ-20 компаний на этом рынке.

Покупатели стремятся укреплять вертикальную интеграцию: в связи с высокой инфляцией и ростом затрат многие из них снижают риски за счет включения в свои структуры поставщиков сырья, говорит Бронников.

Это помогает контролировать расходы.

С этим согласен и главный аналитик группы "Черкизово" Рустам Хафизов.

По его словам, тем самым компании снижают риски нарушения цепи поставок и обеспечивают предсказуемое ценообразование при производстве.

Это в конечном итоге позволяет избежать увеличения цен для потребителей.

Само "Черкизово" в прошлом году приобрело производителя мясных изделий "Пит продукт", а также одного из лидеров индейководства - группу "Краснобор".

Около половины объема сделок пришлось на выкуп проблемных и предпроблемных активов, имущества или прав требований, продолжает Бронников.

Такие сделки были, например, у группы "Дамате" - она приобрела права требования к компаниям "Евродон" (производитель индейки) и "Донстар" (производитель мяса утки).

Раньше они входили в периметр бизнеса ростовского бизнесмена Вадима Ванеева, но столкнулись с финансовыми трудностями и в итоге обанкротились.

\"Дамате" уже восстановила производство индейки и утки на этих предприятиях, говорит заместитель генерального директора по экономике и финансам ГК "Дамате" Станислав Варич.

По его словам, на рынке периодически появляются предложения по покупке как действующих непроблемных активов, так и компаний в затруднительном финансовом положении.

Несмотря на рост, на сделки по слияниям и поглощениям в сельском хозяйстве и смежных секторах приходится всего 3% от их общего объема в стране, говорит Бронников.

В среднесрочной перспективе агропромышленный комплекс продолжит привлекать инвесторов: в ряде подотраслей консолидация все еще низкая, есть активы с высокой долговой нагрузкой, сохраняется интерес иностранных инвесторов.

Кроме того, у крупных агрохолдингов и производителей продуктов питания будет потребность в еще большем обеспечении собственным сырьем, развитии глубокой переработки, логистики, инфраструктуры и т. д.

Источник: ИКАР. Институт Конъюнктуры Аграрного Рынка