• Главная
• Новости
• Итоги-2022: масличные

• Предварительные итоги урожая масличных в РФ. Новый рекорд - более 28,4 ММТ!• РФ собрала 6,3 ММТ сои, 4,7 ММТ рапса и более 15,5 ММТ подсолнечника в зачетном весе несмотря на сильные погодные проблемы во время уборки• Цены на мировом рынке масличных продолжают оставаться под сильным фактором давлеия: в мире ожидается рекордный урожай сои и рапса (390+ ММТ и 84-85 ТМТ)• В начале сезона 22/23 РФ демонстрирует рекордный накопленный объем экспорта соевого и рапсового масел: 0,25 и 0,53 ТМТ; рапсового шрота – 200 ТМТСитуация на мировом масложировом рынке коренным образом поменялась во второй половине 2022 года: после достижения исторических максимумов цены на растительные масла с мая 2022 перешли к резкой коррекции и к концу 2022 года снизились на 40-50%.

Этому поспособствовало сразу несколько сильных факторов, основными из которых являются рекордный ожидаемый объем производства сои, рапса, пальмового масла, а также переход котировок на нефть в фазу снижения.

Для масложировой отрасли РФ уходящий 2022 год оказался периодом контрастов: рекордный урожай в тяжелейших погодных условиях во время уборочной кампании; исторически-рекордные цены в начале года и последовавшее за этим их двукратное снижение; гипер-волатильность курса рубля; наращивание экспорта в условиях жесткого санкционного давления и многое другое.

Перейдем к деталям.

Посевная кампания 2022 года завершилась с очередным рекордом, аграрии РФ увеличили площади под масличными на 2,1 млн га или на 13% до 18,6 млн га, что стало реакцией на очень высокие цены на масличном рынке РФ в начале года вслед за общей тенденцией на мировом рынке и на фоне слабого курса рубля.

\"рожайность так же оказалось крайне благоприятной: рекордная по сое - 18,9 ц/га в бункерном весе (+14% к предыдущему рекорду), рекордная по рапсу - 20,9 ц/га в бункерном весе (+15% к предыдущему рекорду), близкая к рекордной и по подсолнечнику.

Общий урожай масличных в РФ оказался очень высоким и может составить 28,4-29,3 ММТ в зачетном весе, что на 3,5-4,5 ММТ превысит прежний рекорд, зафиксированный в 2021 году.

Окончательные официальные итоги урожая станут известны только весной 2023 года, однако сейчас вопросы остаются разве что по подсолнечнику и масличному льну.

По предварительным итогам, опубликованным Росстат, производство сои в РФ достигло рекордных 6,3 ММТ (+1,5 ММТ), рапса – рекордных 4,7 ММТ (+1,9 ММТ), производство подсолнечника оценивается в 15,5 ММТ – чуть ниже рекорда 2021 года (15,65 ММТ).

Однако в окончательных итогах весной 2023 года результат по подсолнечнику традиционно может быть увеличен (до 15,7-16,25 ММТ по оценке ИКАР).

\"борка при этом проходит в крайне сложных погодных условиях с обилием дождей в регионах Центра и Поволжья, ввиду чего даже на конец декабря здесь остаются необмолоченными порядка 1,3 млн га подсолнечника, что и осложняет окончательную оценку урожая, так как процент будущих потерь остается неопределенным и будет зависеть от погоды в ближайшие месяцы, ведь часть полей будет убираться уже весной следующего года.

Отметим так же, что уборка подсолнечника и сои на европейской части страны так же и началась с задержкой из-за поздно завершившейся весенней посевной кампании.

Высокие переходящие запасы урожая 2021 года оказались как нельзя кстати, что позволило отрасли РФ полноценно запуститься в изначально планируемый период несмотря на нехватку сырья нового урожая.

Ранний запуск заводов на переходящих запасах старого урожая, рекордный объем производства сырья, его низкие на этом фоне цены, а также ввод в строй нескольких крупных маслоэкстракционных заводов в Ц"О приводят к тому, что отрасль РФ в начале сезона 22/23 демонстрирует рекордный объем производства растительных масел.

За сентябрь-ноябрь производство подсолнечного и соевого масла достигло 1,5 и 0,21 ММТ соответственно, что на 3% и 7% выше прошлых рекордов для этого периода сезона.

Однако самый внушительный результат фиксируется по части производства рапсового масла – 0,45 ММТ за июль-ноябрь 22/23МГ, что на 35% превышает прошлый рекорд.

Новые перерабатывающие предприятия, среди которых МЭЗ «Содружество» в Курской области и МЭЗ «Черкизово» в Липецкой области, введены в строй очень вовремя на фоне рекордного объема предложения сырья масличных в РФ, однако даже с учетом этого переходящие запасы масличных в сезоне 22/23 снова могут, по оценке ИКАР, оказаться очень внушительными, в первую очередь, по сое, рапсу и масличному льну (совокупно по трем культурам потенциально возможны порядка 2-2,5 ММТ).

Во многом этому способствует тот факт, что масложировая отрасль РФ продолжает оставаться под сильным государственным регулированием.

Экспорт сои за пределы ЕАЭС обложен экспортной пошлиной в 20%, экспорт рапса помимо стран ЕАЭС разрешен только через один контрольно-пропускной пункт на Дальнем Востоке РФ (это правило действует до конца февраля 2023 года).

В условиях большого профицита сырья в сезоне 22/23 продление действующих экспортных ограничений по рапсу вполне может не состояться, однако окончательного решения на этот счет пока нет.

В то же время экспортная пошлина на сою, как и по подсолнечнику (50% вне стран ЕАЭС) вряд ли будет подвержена пересмотру в текущем сезоне.

Все это, безусловно, оказывается большим подспорьем для российских переработчиков масличных, которые в начале сезона 22/23 получали близкую к рекордной краш-маржу по ряду культур, в первую очередь по подсолнечнику и рапсу.

И если по рапсу основной причиной этого, конечно, является переизбыток предложения, то по подсолнечнику аграрии РФ в первые месяцы сезона вынуждены были дешево продавать влажное сырье ввиду нехватки мощностей по хранению и сушке.

Безусловно, эта тенденция может сойти на нет во второй половине сезона, впрочем, частично это уже происходит, однако в первые месяцы сезона 22/23 рентабельность переработки зашкаливала.

К слову, предыдущие несколько сезонов высокую маржу получали, напротив, сельхозтоваропроизводители.

ПодсолнечникНесмотря на сильное сокращение производства подсолнечника в Украине (около 10-10,5 ММТ против 15-17 ММТ в прошлые сезоны) мировой урожай ожидается хорошим и может стать третьим по результату в истории и составить 51-52 ММТ. А учитывая высокие переходящие запасы подсолнечника в РФ и Украине по истечении сезона 21/22 общий объем предложения в сезоне 22/23 будет вполне высоким, таким образом ни о каком дефиците подсолнечника на мировом рынке не идет речи.

Подсолнечник среди всех масличных культур в РФ наиболее сильно пострадал из-за нетипично дождливой российской осени 2022 года.

В Поволжье с приходом холодов уборка в декабре пошла даже активнее, чем в октябре-ноябре, однако к концу 2022 года здесь все равно остаются неубранными около 1 млн га.

Еще порядка 0,3 млн га совокупно не убраны в регионах Ц"О, Волгоградской и Челябинской областях.

Достоверно оценить будущий процент потерь площадей, которые не смогут пережить зиму, сейчас не представляется возможным.

В связи с этим в зависимости от сценария реальный итоговый урожай подсолнечника по оценке ИКАР может варьироваться в пределах 15,7-16,25 ММТ в зачетном весе (текущий рекорд состоялся в 2021 году и составил 15,65 ММТ).

В случае, если бы уборка в 2022 году проходила в штатном режиме, РФ могла бы собрать 17-18 ММТ, однако в таком случае отрасль могла бы не справиться с таким приростом предложения.

Так же вызывает вопросы качество подсолнечника нового урожая, а точнее, сильный разброс по кислотности сырья; какой процент будет выбракован из-за чрезмерно превышения кислотного числа масла и непригодности для переработки.

Все это может привести к тому, что несмотря на достаточное общее предложение подсолнечника в сезоне 22/23 у переработчиков в конце сезона все равно могут возникнуть проблемы с нехваткой сырья приемлемого качества.

Похожая ситуация (затяжная уборка и проблемы с кислотностью) была характерна для российского рынка в сезоне 17/18, тогда цены на подсолнечник начали расти с декабря, и их рост закончился только с началом нового сезона.

Экспорт подсолнечника ограничен заградительной пошлиной 50%, но главное в другом – в течение всего сезона 22/23 продолжает действие демпферная пошлина на экспорт подсолнечного масла, механизм которой летом 2022 был изменен и переведен в рублевый эквивалент.

В связи с этим внутренние цены на сырое подсолнечное масло, которые после достижения своих исторических максимумов весной 2022 (130 руб./кг с НДС) в сентябре-декабре 2022 стабилизировались в диапазоне 70-75 рублей за кг с НДС, конечно, имеют заданный пошлиной предел, что прямым образом ограничивает потенциальный рост цен на подсолнечник.

В начале сезона 22/23 объем выработки подсолнечного масла накопленным итогом пока рекордный (1,5 ММТ в сентябре-ноябре), что стало возможно благодаря нескольким причинам: высокие переходящие запасы старого урожая и крайне высокая краш-маржа переработчиков.

Второй фактор, безусловно, будет менее явным в 2023 году, однако пока все равно можно надеяться на то, что в сезоне 22/23 будет достигнут новый рекорд производства подсолнечного масла, которое превысит 6 ММТ (прежний рекорд 5,9 ММТ состоялся в сезоне 19/20).

Таким образом, и экспорт подсолнечного масла потенциально может превысить прежний рекорд в 3,85 ММТ и преодолеть порог в 4 ММТ. Безусловно, возможные рекорды будут в первую очередь зависеть от экспортной составляющей, так как внутреннее потребление подсолнечного масла в РФ по большому счету является стабильным.

Пока экспорт подсолнечного масла из РФ довольно высокий: за сентябрь-декабрь 22/23 из РФ отгружено оценочно 0,9-1 ММТ, но это пока еще ниже рекордного уровня 19/20 МГ. Российской отрасли необходимо продолжить диверсифицировать направления поставок и наращивать отгрузки в страны Азии.

По подсолнечному шроту накопленный за сентябрь-декабрь 22/23 объем экспорта так же находится вблизи рекорда сезона 19/20 и достигает оценочно 600 ТМТ, причем РФ сумела диверсифицировать поставки: существенное сокращение экспорта в страны ЕС было компенсировано наращиванием отгрузок в Беларусь и Китай.* Подсолнечное и соевое масло: сентябрь-декабрь* Рапсовое масло: июль-декабрьСояКрайне важно отметить ситуацию на мировом рынке сои.

В сезоне 22/23 может состояться супер-урожай в первую очередь за счет стран Южной Америки, который может превысить 390 ММТ, что на 23 ММТ превзойдет прошлый рекорд и на 36 ММТ превзойдет прошлогодни

Источник: ИКАР. Институт Конъюнктуры Аграрного Рынка