Еженедельный обзор - масличный рынок (19-07-2017)

• Аналитики USDA повысили оценку мирового производства соевых бобов до 345 млн. т против ожидавшихся месяцем ранее 344,7 млн. т, что, тем не менее, попрежнему существенно уступает результату 2016/17 МГ (351,7 млн. т). В частности, оценка была повышена для США – до 115,9 млн. т и Китая – 14 млн. т. Мировые конечные запасы соевых бобов в 2017/18 МГ ожидаются на уровне 93,5 млн. т.

• Евросоюз в 2017г. соберет большой урожай рапса, несмотря на неблагоприятные погодные условия от экстремальной жары и засухи до недавних ливней. В результате импорт рапса в сезоне 2017/18 может сократиться на 500 тыс. т до, примерно, 4 млн. т

• Китай в июне импортировал 7,7 млн. т соевых бобов. Это на 20% меньше рекордного импорта мая и ниже ожиданий рынка, который рассчитывал на 8,5 млн. т. Падение июньского импорта связывают с большими запасами сои у переработчиков, а также с ожиданиями изменения налогового регулирования со стороны государства. С 01 июля НДС, взимаемый при операциях с соей, снижен с 13% до 11%.

• Запасы пальмового масла в Малайзии в июне сократились на 1,9% по сравнению с майским показателем до 1,5 млн. т в связи со снижением производства на время празднования Рамадана. Сокращение запасов уже вызвало рост цен на пальмовое масло на 4,7% и может способствовать дальнейшему повышению.

Резюме

• Рынок масличных, получил порцию негативных новостей из нескольких ключевых производящих регионов. Все новости так или иначе связаны с погодными условиями, которые неблагоприятно влияют на будущий урожай. Это относится к Канаде, США, Австралии и странам ЕС.

• Мировые рынки растмасел росли на отчетной неделе по всем видам за исключением соевого масла. Вторую неделю подряд дорожает рапсовое масло (+2,2% LW). Это вызвано негативными ожиданиями по рапсу из-за погодных условий.

Внутренний масличный рынок

• В мае текущего 2016/17 сезона экспорт подсолнечного масла из России вновь активизировался и составил 227 тыс. тонн, что на 53% больше по сравнению с прошлым месяцем и на 65% по сравнению с маем прошлого года. Несмотря на проблемы с поставками подсолнечного масла в Турцию, в целом с начала сезона (сентябрь-май) экспорт по-прежнему держится на рекордной отметке 1.5 млн. т, что на 38,5% больше, чем за аналогичный период прошлого сезона.

• Масложировой союз России просит Минэкономразвития повысить экспортную пошлину на семена подсолнечника на 10%. В целях устранения сложившегося диспаритета экспортных цен и критических рисков для масложировой отрасли, будет рассмотрен вопрос об экстренном повышении экспортной пошлины на семена подсолнечника.

• Экспорт рапсового масла из РФ в июне ожидаемо возрос и достиг 24,5 тыс. т (в 2 раза больше, чем год назад). Итак, экспорт по итогам сезона достиг 238 тыс. т, что полностью совпадает с результатом прошлого сезона. Это означает, что рапсовое масло за счет премии на внешних рынках активно экспортировалось переработчиками, что позволило им получить более высокую маржинальность.

• Согласно официальным данным МСХ РФ на 7 июля, уборочная кампания по озимому рапсу активно продвигается регионах ЮФО и СКФО. Было убрано 28.5 тыс. га (-4 тыс. га к сезону 16/17), с которых удалось собрать почти 55 тыс. тонн рапса (-8,4 тыс. тонн). Урожайность близка к показателям прошлого года – 1.9 т/га.

Резюме

• Рынок подсолнечного масла в России продолжил расти за счет экспортного рынка, поддержку оказывает как мировая цена на масло, так и курс доллара. Влияние каждого из этих факторов позволило экспортерам предложить еще более привлекательные цены. Однако проблемы с погодой в Центре и Поволжье, могут привести к сдвигу сроков уборки, что скажется и на запуске заводов и фактическом объеме переработке в сентябре. Если опасения будут подтверждаться, мы можем увидеть рост цены масла на внутреннем рынке, который будет платить премию, страхуясь от возможного дефицита масла в начале нового сезона.