Еженедельный обзор - масличный рынок (29-07-2017)

• По прогнозам аналитиков Oil World, в ближайшее время на мировом рынке соевых бобов может установиться понижательная ценовая тенденция. Как уточняется, одним из основных факторов, формирующих указанную тенденцию и оказывающим давление на цены, будут высокие мировые запасы соевых бобов, главным образом в странах Южной Америки, а также в США, где они к концу августа могут достигнуть максимального уровня за последние 10 лет.

• Согласно данным аналитиков Oil World, повышенное содержание влаги в почве препятствует завершению уборочной кампании соевых бобов в аргентинских провинциях Буэнос-Айрес где традиционно сбор масличной заканчивается к концу июня. Как уточняется в отчете, порядка 180 тыс. га под масличной в т.г. будет потеряно из-за переувлажненности почвы.

• Урожай сои в США в будущем сезоне прогнозируется на уровне 115,5 млн. т, по данным июньского отчета IGC. Ранее перспективы были пессимистичнее аналогичными (на 1,7 млн. т уступает ожиданиям на текущий год). Размер начальных запасов, оценивается в 10,7 млн. т.

• Правительство Индии впервые за шесть лет взяло курс на сокращение импорта растительных масел с целью поддержания отечественных производителей. Как ожидается, до конца октября текущего года Индия импортирует 14,3 млн. тонн растительных масел, что на 2% (300 тыс. тонн) ниже по сравнению с прошлогодним показателем.

Резюме

• За прошедшую неделю мировой рынок сои успел еще вырасти, однако к концу недели биржи начали корректироваться в сторону снижения. Соя укрепилась в цене за неделю еще на 2,6-3,0%. Текущая динамика вызвана как проблемами на смежных рынках (пшеница), так и ростом опасений за будущий урожая сои в США.

• Мировой рынок растительных масел вновь разнонаправлен, при этом подсолнечное масло занимает восходящий тренд. Рост спроса на украинское масло со стороны Индии, на российскую продукцию со стороны Турции привели к некоторому ускорению роста цен на FOB.

• По данным Росстата, площадь сева подсолнечника составила 7.9 млн.га, что почти на 300 тыс.га превышает предыдущий рекордный показатель 2011 года. Рекорд был ожидаемым. На майском заседании Зернового Клуба эксперты прогнозировали, что площадь сева составит 7,6-7,7 млн.га, что на 0,5 млн.га превышало прогнозы МСХ РФ и USDA. Итоговая площадь сева оказалась еще выше.

• По данным собственного мониторинга ИКАР в рамках инспекции полей, а также новостей из регионов, подсолнечник находится в близком к оптимальному состоянии, хотя и отстает в развитии на 7-10 дней.

• Экспорт подсолнечника из России ожидаемо идет на спад, по данным ФТС России с 26 июня по 9 июля было вывезено всего 260 т. Так, согласно официальным данным реализация подсолнечника в прошлом месяце составила 348 тыс. тонн (+41% к июню 2016 года). Наиболее активно проходили закупки в ЦФО – 133 тыс. т.

• Отгрузки подсолнечного шрота и жмыха на экспорт в июне показывают, что существенная часть объемов осталась на внутреннем рынке, тогда как покинуло пределы страны всего 27 тыс. тонн. Сравнительно низкий объем был вывезен в сезоне 14/15, когда переработка в последние 3 месяца сезона была минимальной. Таким образом, всего с начала сезона поставки шрота и жмыха из РФ на экспорт достигли 1,23 млн. тонн, что на 10% опережает темпы прошлого сезона и на 5% уступает показателям сезона 14/15.

Резюме

• Рынок подсолнечного масла в России получает поддержку со стороны мирового рынка, а также успел «поймать» высокий курс рубля на отчетной неделе, что позволило экспортёрам заметно повысить закупочные цены. На начало этой недели два ключевых фактора действуют разнонаправленно, что ведет к стабилизации цены. Однако краткосрочная перспектива выглядит относительно позитивно, учитывая новую волну спроса со стороны крупнейших импортеров.